最近，中國電解鋁產(chǎn)能過剩的問題一直被廣泛熱議，眾說紛紜中無一例外得出了一個共識：淘汰落后產(chǎn)能并抑制總產(chǎn)能繼續(xù)飛速發(fā)展已經(jīng)成為中國電解鋁產(chǎn)業(yè)未來5年的主要任務。單從中國近3年的電解鋁供需關系來看，2007年電解鋁消費量1234.7萬噸，產(chǎn)量1255.9萬噸，2008年消費量864.8萬噸，產(chǎn)量934.9萬噸，2009年電解鋁鋁消費量711.9萬噸，產(chǎn)量780.6萬噸。不管是2008年金融危機前還是后危機時代，中國電解鋁產(chǎn)業(yè)始終存在著產(chǎn)能過剩的隱憂。如果我們打開視界，縱觀全世界電解鋁產(chǎn)能變化與主要產(chǎn)區(qū)的關系變化，原本橫看成嶺側成峰的中國電解鋁產(chǎn)業(yè)會將它的另一面展現(xiàn)在你眼前?？v觀全球電解鋁產(chǎn)業(yè)，貌似供需平衡的市場中，區(qū)域市場力量變化暗流洶涌。

　　最近10年，全球電解鋁市場基本處于一個平穩(wěn)增長的狀態(tài)，供需關系平衡，未出現(xiàn)過產(chǎn)量嚴重過?；虿蛔闱闆r。而如果將整個市場分區(qū)域進行分析，電解鋁區(qū)域市場變化還是非常明顯的。

　　通過從2003年到2010年全球電解鋁產(chǎn)能擴張分區(qū)域數(shù)據(jù)可以看出，中國的產(chǎn)能擴張量是最大的地區(qū)，達到了1668.4萬噸，其次是中東地區(qū)，新增產(chǎn)能178.7萬噸，第三名為印度，產(chǎn)能擴大101.6萬噸，另外，俄羅斯、北歐電解鋁產(chǎn)能擴大量也十分顯著。而西歐、北美等地電解鋁產(chǎn)能卻有下降，北美電解鋁產(chǎn)能萎縮的最為嚴重，為92.4萬噸，西歐產(chǎn)能也萎縮了8.2萬噸。北美、西歐的產(chǎn)能萎縮現(xiàn)象基本都源自于老舊產(chǎn)能淘汰。

　　從2010年到2014年，全球電解鋁產(chǎn)能擴張將依舊偏愛中國、俄羅斯、印度、北歐等地區(qū)。Brookhurt機構的研究數(shù)據(jù)顯示，中國到2014年電解鋁產(chǎn)能還將擴張382.9萬噸，俄羅斯、印度、中東、北歐擴張產(chǎn)能則分別有151.7萬噸、70萬噸、32萬噸、13萬噸的增長，而且，北美、西歐等發(fā)達地區(qū)的產(chǎn)能也將近一步萎縮。根據(jù)這樣的數(shù)據(jù)，我們可以清楚地看到電解鋁產(chǎn)能正在大踏步向電解鋁生產(chǎn)低成本地區(qū)轉移。到2014年后，世界電解鋁格局將發(fā)生極大變化，電解鋁生產(chǎn)重心將徹底遷至世界的東方。

　　成本分析昭示重心東移

　　對電解鋁生產(chǎn)進行簡單的成本分析可以看出，氧化鋁和能源價格是電解鋁生產(chǎn)成本的主要組成部分。在電解鋁生產(chǎn)成本中，氧化鋁原料成本占到了總成本的33%，能源成本則占比重更大達到了39%，人工成本只占6%，其他生產(chǎn)原料成本占13%，其余9%則是生產(chǎn)必須的其他成本。

　　看看未來5年電解鋁產(chǎn)能擴張的幾個重點區(qū)域，無一例外都具有得天獨厚的能源或資源優(yōu)勢。俄羅斯與北歐有著廉價的水電能源，這讓他們從事高能耗的電解鋁生產(chǎn)占有不可比擬的優(yōu)勢；中東作為剛剛崛起的地區(qū)，卡塔爾和阿聯(lián)酋的兩個電解鋁廠利用當?shù)厝≈槐M的石油資源發(fā)電，大大降低了能源成本；印度鋁土礦雖然儲量不算最大，但其礦石的品味相當高，豐富的三水軟鋁石資源讓其他電解鋁主要產(chǎn)區(qū)垂涎，廉價的勞動力也有效降低了礦石的開采成本。再來看中國，礦產(chǎn)資源儲量巨大、廣大西部地區(qū)煤電、水電資源豐富且廉價是近10年產(chǎn)能飛速擴張的主要原因。而前幾年的投資慣性會導致在市場基本飽和的情況下，未來產(chǎn)能還將進一步快速擴大。全球電解鋁產(chǎn)業(yè)中心東移現(xiàn)象將愈加明顯。

　　成本優(yōu)勢將喪失殆盡？

　　眾所周知，近10年中國電解鋁行業(yè)的大發(fā)展源自低廉能源與鋁土礦價格。據(jù)了解，目前我國電解鋁行業(yè)產(chǎn)能每年的擴張速度環(huán)比都在20%上下，而照此趨勢發(fā)展下去，原本具有優(yōu)勢的能源與原材料資源將被激烈的市場競爭吞噬。逆水行舟、不進則退，可以預期未來5年中國電解鋁行業(yè)將受到來自俄羅斯、印度、中東、北歐等其他生產(chǎn)地區(qū)的嚴重威脅，優(yōu)勢喪失殆盡。雖然我們對建立在中國城市化和工業(yè)化基礎上的中國電解鋁的消費依舊充滿信心，但是從中期乃至長期的觀點來看，中國的電解鋁生產(chǎn)幾乎在固定和變動成本涉及的所有因素上都面臨著壓力。

　　并且，電解鋁生產(chǎn)的電力一項消耗就占中國全國電力消耗的近10%。面臨重大節(jié)能減排挑戰(zhàn)的中國政府自然不愿意看到電解鋁產(chǎn)能再度快速擴張?；仡欉@幾年的宏觀調控政策，每一次電解鋁行業(yè)都榜上有名。

　　過大的產(chǎn)能與緊張的礦產(chǎn)資源疊加作用，使得中國電解鋁企業(yè)不得不面對日益嚴重的依靠進口原料進行生產(chǎn)的情況，而對外依存度的增加又為電解鋁生產(chǎn)帶來了更多不確定因素。之前曾經(jīng)就有過這樣的例子：2003年到2007年，隨著中國工業(yè)化的飛速進程，中國電解鋁行業(yè)成井噴式發(fā)展，而全球氧化鋁供應短期內(nèi)捉襟見肘，現(xiàn)貨價格由2003年年初的每噸268美元上漲到2006年4月的每噸621美元。按照2009年的數(shù)據(jù)，中國電解鋁行業(yè)所需原料46%來自國外市場，其中，進口鋁土礦的數(shù)量達到了2000萬噸，折合氧化鋁約為761萬噸，約占國內(nèi)氧化鋁需求的28%，進口了494萬噸氧化鋁，約占國內(nèi)氧化鋁需求的18%。

　　雖然國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量也在逐年迅速增長，但這樣的增長持續(xù)性較差，氧化鋁作為電解鋁生產(chǎn)重要的原材料，在價格穩(wěn)定了相當長一段時間后，再起波瀾也并非癡人說夢。而且，隨著全球金融危機后，歐美經(jīng)濟二次探底的恐慌預期，鋁土礦開采量增量有所放緩，這也最終會導致電解鋁企業(yè)生產(chǎn)成本上升。