看漲企業(yè)預(yù)計(jì)本周國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)有望回升至12950元/噸以上，滬鋁主力有望站穩(wěn)13100元/噸，下跌可能性較低，同時(shí)倫鋁價(jià)格有望回升至1830美元/噸上方一線。原因分析如下：一方面國內(nèi)兩會(huì)前央行突然降息，顯示出決策層對(duì)于貨幣寬松的政策導(dǎo)向，同時(shí)，部分企業(yè)表示今年節(jié)后資金面較去年同期寬松，后續(xù)資金因素有望繼續(xù)拉動(dòng)鋁價(jià)回升。另一方面，節(jié)后貿(mào)易商將逐漸恢復(fù)正常交易，加上消費(fèi)旺季來臨，市場(chǎng)成交或有所回暖，且?guī)齑娓咂蟛⑽囱杆賶旱弯X價(jià)，顯示出空頭拋壓仍顯謹(jǐn)慎的態(tài)度，而多頭將此視為利好，助推鋁價(jià)上行。
看平企業(yè)表示本周國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)有望持穩(wěn)在12800-12950元/噸，滬鋁主力震蕩運(yùn)行于13000-13100元/噸一線，而倫鋁則保持區(qū)間運(yùn)行1800-1830元/噸。庫存高企消費(fèi)下滑會(huì)制約鋁價(jià)漲幅，同時(shí)寬松預(yù)期會(huì)令部分空頭趁機(jī)離場(chǎng)，多空雙方勢(shì)必在此區(qū)間內(nèi)展開較量。而受假期余溫影響，下游加工企業(yè)大多將在正月十五元宵之后才真正恢復(fù)生產(chǎn)，市場(chǎng)參與活躍度并未提高，市場(chǎng)不乏很多保持觀望者，并不利于鋁價(jià)在短期出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
看跌企業(yè)預(yù)計(jì)本周國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)或?qū)⒌?2800元/噸以下，而滬鋁主力或?qū)⒅匦碌?3000元/噸下方，同時(shí)倫鋁價(jià)格下跌至1800美元/噸一線。目前現(xiàn)貨庫存高企和下游消費(fèi)恢復(fù)遲緩，而本周鋁錠到貨量繼續(xù)回升后將進(jìn)一步加大庫存壓力，令供需矛盾加劇，對(duì)鋁價(jià)上行施壓。
隨著價(jià)格下跌、LME出臺(tái)新規(guī)定，金屬鋁交易商們利用現(xiàn)貨金屬長(zhǎng)時(shí)間排隊(duì)出庫從而輕松賺鈔票的好日子可能要結(jié)束了。
英國倫敦金屬交易所（LME）于3月2日公布了倉儲(chǔ)新規(guī)。LME商務(wù)發(fā)展主管MattChamberlain在記者會(huì)上表示，LME意在將金屬出庫排隊(duì)時(shí)間減少到50天。此前，部分LME注冊(cè)倉庫的金屬出庫時(shí)間甚至要等上兩年。
LME新規(guī)將于今年6月1日起生效。
先來看看這些精明的商人是如何從中賺錢的。
2008年發(fā)生的那場(chǎng)金融危機(jī)席卷了世界，也沉重打擊了全球金屬需求。大量的現(xiàn)貨堆滿了倉庫。而銀行和大宗商品交易商則趁機(jī)以低利率借入資金，將金屬存放在倉庫中并通過期貨市場(chǎng)以更高的價(jià)格將現(xiàn)貨出售。
部分投資者甚至直接介入了金屬倉儲(chǔ)行業(yè)。華爾街見聞網(wǎng)站曾提及，高盛在金融危機(jī)后買下了金屬倉儲(chǔ)商MetroInternationalTradeServices。該公司此后為高盛賺了數(shù)以百萬計(jì)的鈔票，是這家老牌銀行最賺錢的業(yè)務(wù)之一?，F(xiàn)貨金屬排隊(duì)出庫使得倉庫能通過控制現(xiàn)貨金屬出庫時(shí)間來影響供應(yīng)及現(xiàn)貨升貼水，同時(shí)還能賺得額外的倉儲(chǔ)費(fèi)。
上述業(yè)務(wù)模式的受益者還包括鋁生產(chǎn)商。據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》文章，趁著現(xiàn)貨鋁從LME注冊(cè)倉庫出庫需要等待很久之際，從美國鋁業(yè)（Alcoa）到俄羅斯鋁業(yè)（Rusal），鋁生產(chǎn)巨頭們積極生產(chǎn)以滿足銀行和貿(mào)易商的需求。
不過，美銀美林表示，現(xiàn)貨鋁升水已開始下跌，甚至已經(jīng)觸及峰值。這就是說，那些需要鋁的人們?cè)敢鉃橘徺I現(xiàn)貨而多支付的費(fèi)用在減少。
該報(bào)道援引英國商品研究所（CRU）分析師EoinDinsmore的觀點(diǎn)稱：“我們過去經(jīng)歷了很高的鋁升水。如今，持有金屬現(xiàn)貨已經(jīng)不如以往那么賺錢了。如果想要出售現(xiàn)貨，那你只能賣給消費(fèi)者。現(xiàn)在（的買家中）沒有交易商了，也沒有銀行了。他們不會(huì)在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)購入，（以低廉價(jià)格）拿去讓別人占便宜。”
2月底，華爾街見聞網(wǎng)站援引研究機(jī)構(gòu)HarborAluminum消息稱，歐洲地區(qū)鋁升水三個(gè)月以來的降幅創(chuàng)下至少17年來最大，升水縮減至每噸300美元，最低至250美元。而就在去年11月25日，歐洲鋁升水還在425-445美元。
LME也預(yù)計(jì)到倉儲(chǔ)改革新規(guī)將對(duì)金屬現(xiàn)貨升水產(chǎn)生影響，因此將鋁升水期貨合約的上市時(shí)間從原本預(yù)計(jì)的第二季度推遲到了10月份。
華爾街見聞實(shí)時(shí)新聞昨日提及，美銀美林將2015年的鋁價(jià)預(yù)期下調(diào)了7.8%，至每噸1818美元。
有消息人士稱，有一家日本大型鋁買家已經(jīng)接受第二季度鋁升水下調(diào)至每噸380美元，這較第一季度每噸425美元的升水水平下降了11%。
這也是日本季度鋁升水六個(gè)季度來首度下降。日本是亞洲地區(qū)最大的鋁進(jìn)口國。
數(shù)據(jù)顯示，因日本國內(nèi)需求低迷，截止1月末，日本三個(gè)主要港口的鋁庫存已經(jīng)連續(xù)10個(gè)月增加，至紀(jì)錄高位。
此前，日本鋁買家表示，希望第二季度的鋁升水要低于每噸400美元，因亞洲、美國和歐洲的現(xiàn)貨鋁升水已經(jīng)下滑。自上周開始，日本進(jìn)口商和美國鋁業(yè)、力拓和必和必拓等海外鋁供應(yīng)商展開第二季度的鋁升水談判，海外產(chǎn)商的最初升水報(bào)價(jià)在每噸390-425美元。
據(jù)外電3月4日消息，Norsk Hydro公司的高級(jí)副總裁Herald Odegaard周三在接受采訪的時(shí)候稱，因汽車行業(yè)的引領(lǐng)需求增加，全球鋁庫存下降，預(yù)計(jì)4年內(nèi)鋁市供應(yīng)都將短缺。
他稱，目前全球鋁市大約供應(yīng)短缺100萬噸。
“庫存降下來了，鋁價(jià)就會(huì)走上去了。”
LME鋁庫存年初以來已經(jīng)下滑6.8%至自2009年5月以來的最低點(diǎn)，這部分庫存被用于滿足需求。
WBMS公布的數(shù)據(jù)顯示，去年國際鋁市大約短缺849,000噸，而2013年為過剩569,000噸。
“LME并沒有給存儲(chǔ)在LME注冊(cè)倉庫的鋁庫存提供任何獎(jiǎng)勵(lì)。”
他稱，預(yù)計(jì)在2018年之前，國際鋁價(jià)料處于每噸1,700-2,100美元。
LME鋁年初以來已經(jīng)下滑2.8%。
他稱，預(yù)計(jì)18個(gè)月內(nèi)，就會(huì)有新的冶煉廠開工建設(shè)，所以如果價(jià)格漲幅足夠大，就會(huì)刺激產(chǎn)商上馬新的鋁冶煉產(chǎn)能項(xiàng)目。
該公司和卡塔爾石油合資的卡塔爾鋁業(yè)公司總裁Tom Petter Johansen在兩年內(nèi)不會(huì)建設(shè)新的鋁廠。
高盛分析師Eugene King稱，LME鋁升水在下降，部分原因在于中國半成品鋁出口量增加。
自去年11月以來，美國中西部地區(qū)的鋁升水已經(jīng)下滑了23%，年初以來大約下降了8%。
3月2日，LME宣布新規(guī)定及提案，以將當(dāng)前改革計(jì)劃中的LME倉儲(chǔ)提貨排隊(duì)時(shí)間再壓縮一半。
看平企業(yè)表示本周國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)有望持穩(wěn)在12800-12950元/噸，滬鋁主力震蕩運(yùn)行于13000-13100元/噸一線，而倫鋁則保持區(qū)間運(yùn)行1800-1830元/噸。庫存高企消費(fèi)下滑會(huì)制約鋁價(jià)漲幅，同時(shí)寬松預(yù)期會(huì)令部分空頭趁機(jī)離場(chǎng)，多空雙方勢(shì)必在此區(qū)間內(nèi)展開較量。而受假期余溫影響，下游加工企業(yè)大多將在正月十五元宵之后才真正恢復(fù)生產(chǎn)，市場(chǎng)參與活躍度并未提高，市場(chǎng)不乏很多保持觀望者，并不利于鋁價(jià)在短期出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
看跌企業(yè)預(yù)計(jì)本周國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)或?qū)⒌?2800元/噸以下，而滬鋁主力或?qū)⒅匦碌?3000元/噸下方，同時(shí)倫鋁價(jià)格下跌至1800美元/噸一線。目前現(xiàn)貨庫存高企和下游消費(fèi)恢復(fù)遲緩，而本周鋁錠到貨量繼續(xù)回升后將進(jìn)一步加大庫存壓力，令供需矛盾加劇，對(duì)鋁價(jià)上行施壓。
隨著價(jià)格下跌、LME出臺(tái)新規(guī)定，金屬鋁交易商們利用現(xiàn)貨金屬長(zhǎng)時(shí)間排隊(duì)出庫從而輕松賺鈔票的好日子可能要結(jié)束了。
英國倫敦金屬交易所（LME）于3月2日公布了倉儲(chǔ)新規(guī)。LME商務(wù)發(fā)展主管MattChamberlain在記者會(huì)上表示，LME意在將金屬出庫排隊(duì)時(shí)間減少到50天。此前，部分LME注冊(cè)倉庫的金屬出庫時(shí)間甚至要等上兩年。
LME新規(guī)將于今年6月1日起生效。
先來看看這些精明的商人是如何從中賺錢的。
2008年發(fā)生的那場(chǎng)金融危機(jī)席卷了世界，也沉重打擊了全球金屬需求。大量的現(xiàn)貨堆滿了倉庫。而銀行和大宗商品交易商則趁機(jī)以低利率借入資金，將金屬存放在倉庫中并通過期貨市場(chǎng)以更高的價(jià)格將現(xiàn)貨出售。
部分投資者甚至直接介入了金屬倉儲(chǔ)行業(yè)。華爾街見聞網(wǎng)站曾提及，高盛在金融危機(jī)后買下了金屬倉儲(chǔ)商MetroInternationalTradeServices。該公司此后為高盛賺了數(shù)以百萬計(jì)的鈔票，是這家老牌銀行最賺錢的業(yè)務(wù)之一?，F(xiàn)貨金屬排隊(duì)出庫使得倉庫能通過控制現(xiàn)貨金屬出庫時(shí)間來影響供應(yīng)及現(xiàn)貨升貼水，同時(shí)還能賺得額外的倉儲(chǔ)費(fèi)。
上述業(yè)務(wù)模式的受益者還包括鋁生產(chǎn)商。據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》文章，趁著現(xiàn)貨鋁從LME注冊(cè)倉庫出庫需要等待很久之際，從美國鋁業(yè)（Alcoa）到俄羅斯鋁業(yè)（Rusal），鋁生產(chǎn)巨頭們積極生產(chǎn)以滿足銀行和貿(mào)易商的需求。
不過，美銀美林表示，現(xiàn)貨鋁升水已開始下跌，甚至已經(jīng)觸及峰值。這就是說，那些需要鋁的人們?cè)敢鉃橘徺I現(xiàn)貨而多支付的費(fèi)用在減少。
該報(bào)道援引英國商品研究所（CRU）分析師EoinDinsmore的觀點(diǎn)稱：“我們過去經(jīng)歷了很高的鋁升水。如今，持有金屬現(xiàn)貨已經(jīng)不如以往那么賺錢了。如果想要出售現(xiàn)貨，那你只能賣給消費(fèi)者。現(xiàn)在（的買家中）沒有交易商了，也沒有銀行了。他們不會(huì)在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)購入，（以低廉價(jià)格）拿去讓別人占便宜。”
2月底，華爾街見聞網(wǎng)站援引研究機(jī)構(gòu)HarborAluminum消息稱，歐洲地區(qū)鋁升水三個(gè)月以來的降幅創(chuàng)下至少17年來最大，升水縮減至每噸300美元，最低至250美元。而就在去年11月25日，歐洲鋁升水還在425-445美元。
LME也預(yù)計(jì)到倉儲(chǔ)改革新規(guī)將對(duì)金屬現(xiàn)貨升水產(chǎn)生影響，因此將鋁升水期貨合約的上市時(shí)間從原本預(yù)計(jì)的第二季度推遲到了10月份。
華爾街見聞實(shí)時(shí)新聞昨日提及，美銀美林將2015年的鋁價(jià)預(yù)期下調(diào)了7.8%，至每噸1818美元。
有消息人士稱，有一家日本大型鋁買家已經(jīng)接受第二季度鋁升水下調(diào)至每噸380美元，這較第一季度每噸425美元的升水水平下降了11%。
這也是日本季度鋁升水六個(gè)季度來首度下降。日本是亞洲地區(qū)最大的鋁進(jìn)口國。
數(shù)據(jù)顯示，因日本國內(nèi)需求低迷，截止1月末，日本三個(gè)主要港口的鋁庫存已經(jīng)連續(xù)10個(gè)月增加，至紀(jì)錄高位。
此前，日本鋁買家表示，希望第二季度的鋁升水要低于每噸400美元，因亞洲、美國和歐洲的現(xiàn)貨鋁升水已經(jīng)下滑。自上周開始，日本進(jìn)口商和美國鋁業(yè)、力拓和必和必拓等海外鋁供應(yīng)商展開第二季度的鋁升水談判，海外產(chǎn)商的最初升水報(bào)價(jià)在每噸390-425美元。
據(jù)外電3月4日消息，Norsk Hydro公司的高級(jí)副總裁Herald Odegaard周三在接受采訪的時(shí)候稱，因汽車行業(yè)的引領(lǐng)需求增加，全球鋁庫存下降，預(yù)計(jì)4年內(nèi)鋁市供應(yīng)都將短缺。
他稱，目前全球鋁市大約供應(yīng)短缺100萬噸。
“庫存降下來了，鋁價(jià)就會(huì)走上去了。”
LME鋁庫存年初以來已經(jīng)下滑6.8%至自2009年5月以來的最低點(diǎn)，這部分庫存被用于滿足需求。
WBMS公布的數(shù)據(jù)顯示，去年國際鋁市大約短缺849,000噸，而2013年為過剩569,000噸。
“LME并沒有給存儲(chǔ)在LME注冊(cè)倉庫的鋁庫存提供任何獎(jiǎng)勵(lì)。”
他稱，預(yù)計(jì)在2018年之前，國際鋁價(jià)料處于每噸1,700-2,100美元。
LME鋁年初以來已經(jīng)下滑2.8%。
他稱，預(yù)計(jì)18個(gè)月內(nèi)，就會(huì)有新的冶煉廠開工建設(shè)，所以如果價(jià)格漲幅足夠大，就會(huì)刺激產(chǎn)商上馬新的鋁冶煉產(chǎn)能項(xiàng)目。
該公司和卡塔爾石油合資的卡塔爾鋁業(yè)公司總裁Tom Petter Johansen在兩年內(nèi)不會(huì)建設(shè)新的鋁廠。
高盛分析師Eugene King稱，LME鋁升水在下降，部分原因在于中國半成品鋁出口量增加。
自去年11月以來，美國中西部地區(qū)的鋁升水已經(jīng)下滑了23%，年初以來大約下降了8%。
3月2日，LME宣布新規(guī)定及提案，以將當(dāng)前改革計(jì)劃中的LME倉儲(chǔ)提貨排隊(duì)時(shí)間再壓縮一半。
