6月初，業(yè)內(nèi)開始傳出國內(nèi)最大的產(chǎn)鋁省份——河南省電解鋁企業(yè)獲得電價優(yōu)惠的消息。昨日，援引河南省一大型煉鋁企業(yè)的一位高管的話，證實了這則消息。
該高管說，該省的鋁冶煉商已從發(fā)電企業(yè)獲得每千瓦時（度）0.1元電費的電價優(yōu)惠，這一措施實際上是允許這些煉鋁廠暫緩支付電費，并不是直接的電費減免。
據(jù)該高管稱，緩付電費的建議，是電廠提出來的，旨在防止鋁冶煉企業(yè)大規(guī)模關停。每千瓦時電費的基礎緩繳額為人民幣0.08元，之后可根據(jù)用電情況每千瓦時再增加0.02元的緩繳額。
有消息稱，當鋁價漲到17500元，這部分緩繳的電費將被要求補交。
中國是全球最大的產(chǎn)鋁國，河南省則是中國最大的產(chǎn)鋁省份。通常情況下，河南省的電解鋁產(chǎn)量占國內(nèi)市場的1/4左右。分析師們稱，今年以來，河南多達15%的鋁產(chǎn)能關停。
鋁加工企業(yè)開工率下降
眼下，國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能已嚴重過剩。
根據(jù)統(tǒng)計，2011年中國電解鋁產(chǎn)能為2320萬噸，產(chǎn)量達1930萬噸。中國電解鋁產(chǎn)能已連續(xù)11年居世界首位。
但在下游消費方面，今年3月到5月的傳統(tǒng)鋁需求旺季并沒啟動，鋁市場一直處于旺季不旺的狀態(tài)，下游鋁加工企業(yè)訂單比往年減少，開工率普遍下降。
同時，中國對鋁生產(chǎn)原料鋁土礦的進口依存度約為50%，進口鋁土礦的八成來自印度尼西亞等東南亞國家。今年5月6日，印度尼西亞宣布，包括鋁土礦在內(nèi)的14種礦產(chǎn)不能以原材料出口，但有開采許可證的礦業(yè)公司目前仍可出口——前提是需繳納高達20%的出口稅，2014年將全面禁止出口。
消息一出，中國冶煉廠紛紛備貨，加大對鋁土礦及氧化鋁的進口。
氧化鋁是制成電解鋁的原材料。
“鋁冶煉廠還是虧本的”
受制于氧化鋁供過于求，中國鋁業(yè)股份有限公司（601600，以下簡稱中鋁）已決定壓縮氧化鋁產(chǎn)能170萬噸，并聯(lián)合山東南山集團、山東茌平信發(fā)集團、濱州高新鋁電股份有限公司和重慶市博賽礦業(yè)（集團）股份有限公司4家氧化鋁骨干企業(yè)，共同呼吁全國氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)從6月份開始降低產(chǎn)量10%，以穩(wěn)定市場。
根據(jù)測算，中國電解鋁企業(yè)的平均完全成本在16500元/噸左右。每生產(chǎn)一噸鋁平均耗電1.2萬至1.3萬千瓦時，電力成本約占電解鋁生產(chǎn)成本的40%。此次河南給鋁冶煉企業(yè)的電價優(yōu)惠，直接帶來鋁成本1080元/噸的下降幅度。
河南一民營鋁企高層人士對記者表示，“在河南市場，雖然電價優(yōu)惠了，但電解鋁生產(chǎn)成本還是高于市場價格?，F(xiàn)在生產(chǎn)成本是1.7萬元/噸，甚至1.75萬元/噸，但社會價格已經(jīng)跌破1.52萬元/噸，現(xiàn)在即便成本再降1000元/噸，鋁冶煉廠還是虧本的。”
目前中國是電解鋁的凈進口國。一業(yè)內(nèi)人士分析，現(xiàn)在國內(nèi)電解鋁市場價格高于國外市場，政府可能出于想保護國內(nèi)市場，來推優(yōu)惠電價，因為擔心外國的鋁錠被大量進口到國內(nèi)會沖擊市場。
“大量資金要打壓鋁價”
上述業(yè)內(nèi)人士預計，搭上電價優(yōu)惠政策的順風車，再過50天左右一些電解鋁廠就可能復產(chǎn)，但他擔心這會導致過剩更加嚴重，從而進一步壓制價格。
“下游采購積極性也不足。”該人士分析，“因為采購是要做庫存的，現(xiàn)在鋁價趨勢是下跌，那么今天買了如果明天繼續(xù)跌，豈不是買虧了？”
該人士甚至認為，基于目前電解鋁成本價與市場價格倒掛的現(xiàn)狀，河南對鋁業(yè)公司的電價優(yōu)惠舉措，“對其他地區(qū)的電解鋁廠來說，是非常不利的一個消息。”
該人士分析，部分電解鋁廠成本下降后，鋁加工企業(yè)會期望和電解鋁廠“有錢一起賺”，鋁價可能再降。
據(jù)該人士了解，在期貨市場已經(jīng)有很多人在炒，大量資金準備入場打壓鋁價。“機構(gòu)投那么多錢做空，就是看準了成本下降、消費疲軟、供大于求的趨勢。鋁價必然下跌。目前滬鋁主力1210合約已接近跌破1.5萬元/噸。”
貴州四川變相補貼？
目前，整個行業(yè)尚未出現(xiàn)大面積減產(chǎn)?？傮w上，近幾個月中國鋁產(chǎn)量持續(xù)在攀升，5月份鋁產(chǎn)量達168萬噸，較4月份增長9%，較1月份增長近14%。
有分析師稱，南方地區(qū)逐漸進入豐水期，以及地方政府給予政策支持下，廣西、貴州之前停產(chǎn)的電解鋁產(chǎn)能逐漸復產(chǎn)，云南地區(qū)電解鋁新增產(chǎn)能逐漸啟動，此外西北地區(qū)之前啟動的電解鋁產(chǎn)能仍在逐步投產(chǎn)。
有業(yè)內(nèi)人士稱，為了阻止企業(yè)進一步虧損，貴州、四川兩省開始出現(xiàn)“變相”的電價補貼。西南地區(qū)水電富余，據(jù)稱有四川的電解鋁企業(yè)從外地低價買電，這也得到了相關部門默許。
幾年前電解鋁行業(yè)的集體性虧損現(xiàn)象再度上演，這讓地方政府不得不伸出援手。
《第一財經(jīng)日報》記者昨天從多位行業(yè)人士處了解到，一些地方政府正在醞釀出臺對包括電解鋁行業(yè)在內(nèi)的“優(yōu)惠電價”政策，以幫助電解鋁企業(yè)擺脫困境。
“電解鋁企業(yè)是河南省支柱產(chǎn)業(yè)之一，現(xiàn)在行業(yè)非常困難，河南省此前對一些企業(yè)進行了調(diào)研，可能會對電解鋁企業(yè)進行扶持。”河南電解鋁企業(yè)焦作萬方（000612.SZ）一位高層昨天告訴本報。
這位企業(yè)管理人員透露，可能包括給擁有自備電廠的電解鋁企業(yè)提供一些價格優(yōu)惠的煤炭等方式，但是具體的扶持政策尚不知曉，需要等待政策文件。
我的有色網(wǎng)分析師昨天向本報透露，為降低電解鋁企業(yè)用電成本，河南省發(fā)改委將會同能源局、電力公司，盡快組織骨干電解鋁企業(yè)與發(fā)電企業(yè)簽訂直供電合同。同時，通過降低煤價或提供補貼的方式，降低發(fā)電企業(yè)成本，并實施鋁電價格聯(lián)動，調(diào)動發(fā)電企業(yè)積極性。
河南省的電解鋁產(chǎn)量居全國第一位，國內(nèi)市場占有率達到1/4左右。今年前5個月，河南全省電解鋁行業(yè)生產(chǎn)和效益下降，產(chǎn)品價格低迷，近50萬噸的電解鋁產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)。
據(jù)我的有色網(wǎng)調(diào)研，河南省政府將計劃給該地電解鋁企業(yè)進行電力補貼，初步計劃每度電調(diào)整5~8分錢。具體獲得補貼的企業(yè)有神火鋁電、中孚集團、萬方集團、豫港龍泉、萬基鋁業(yè)等。
今年一季度，河南電解鋁企業(yè)中孚實業(yè)（600595.SH）出現(xiàn)了1.13 億元虧損，比去年四季度虧損額繼續(xù)擴大。雖然焦作萬方一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為2728.77萬元，同比下降 54.56%，但是鋁業(yè)主業(yè)是虧損的。
今年以來，電解鋁價格持續(xù)下滑。不只是河南省電解鋁企業(yè)出現(xiàn)虧損，全國電解鋁企業(yè)普遍陷入困境。中國最大的電解鋁企業(yè)中國鋁業(yè)（601600.SH）一季度甚至出現(xiàn)10.88 億元虧損額。
為了阻止企業(yè)進一步虧損，除了河南省，據(jù)多位行業(yè)人士稱，廣西等其他電解鋁主產(chǎn)區(qū)也在醞釀出臺扶持電解鋁企業(yè)的政策，最核心的就是電價補貼。
電力成本占據(jù)電解鋁成本的40%左右，是制約電解鋁盈利的最大因素。去年，一些省區(qū)甚至對電解鋁行業(yè)上調(diào)了兩次電價。尤其是去年12月1日起，國家發(fā)改委上調(diào)電價后，全國平均銷售電價上調(diào)0.03元/度，進一步加大電解鋁行業(yè)虧損程度。
在國內(nèi)電解鋁企業(yè)遭遇困境的同時，國外電解鋁行業(yè)同樣未能幸免。5月 4日，年產(chǎn)約11.5萬噸鋁的德國鋁冶煉廠弗爾德鋁廠啟動破產(chǎn)程序，但業(yè)務將繼續(xù)運作并將尋求重組。隨著企業(yè)利潤下降甚至虧損的出現(xiàn)，國外電解鋁企業(yè)深入減產(chǎn)甚至從長期角度來考慮直接剝離鋁資產(chǎn)。
然而，由于不同地區(qū)能源成本不同，導致國內(nèi)電解鋁行業(yè)開工率仍然居于高位，行業(yè)仍未出現(xiàn)大面積減產(chǎn)。安泰科分析師稱，南方地區(qū)逐漸進入豐水期，以及地方政府給予政策支持下，廣西、貴州之前停產(chǎn)的電解鋁產(chǎn)能逐漸復產(chǎn)，云南地區(qū)電解鋁新增產(chǎn)能逐漸啟動，此外西北地區(qū)之前啟動的電解鋁產(chǎn)能仍在逐步投產(chǎn)。
