使人激動(dòng)矚目的,不僅僅是鋁在建筑和基礎(chǔ)設(shè)施中的廣泛使用,還因其與消費(fèi)者支出息息相關(guān),尤其體現(xiàn)在中國(guó)快速增長(zhǎng)的汽車保有量上.
美國(guó)鋁業(yè)(AA.N: 行情)估計(jì),去年中國(guó)的鋁消費(fèi)量增加15%,全球增長(zhǎng)率為10%,而美鋁所在的北美只有6%的增幅.據(jù)美鋁最近對(duì)分析師所作的季度報(bào)告顯示,其預(yù)計(jì)今年中國(guó)的鋁消費(fèi)量將再增加11%,遠(yuǎn)高於全球其它地區(qū)4%的增幅. 但現(xiàn)在中國(guó)發(fā)現(xiàn),在如何經(jīng)營(yíng)鋁產(chǎn)業(yè)方面,自己正受到一些尖銳的批評(píng).
俄羅斯鋁業(yè)巨擘--俄鋁的股權(quán)和企業(yè)發(fā)展主管Oleg Mukhamedshin呼吁所有鋁生產(chǎn)國(guó)"要為產(chǎn)量決定負(fù)責(zé),并更加積極地削減無利可圖的生產(chǎn)".
這里的所有鋁生產(chǎn)國(guó),尤其指的是中國(guó).
5月中國(guó)鋁產(chǎn)量再創(chuàng)新高
國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)公布的最新全球產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示,為什麼俄鋁和其它非中國(guó)鋁廠商會(huì)那麼沮喪.5月全球其它地區(qū)的鋁產(chǎn)量再次下降,因廠商繼續(xù)對(duì)低鋁價(jià)和高庫存作出反應(yīng).
自去年10月以來,中國(guó)之外全球其它地區(qū)年率化的鋁產(chǎn)量已經(jīng)減少113萬噸,至2,478萬噸,倫敦金屬交易所(LME)鋁價(jià)去年10月首度開始跌破鋁的生產(chǎn)成本曲線.與之形成鮮明對(duì)比的是,中國(guó)鋁產(chǎn)量單單在4月和5月之間反而增加了相同的113萬噸,年率化產(chǎn)量達(dá)1,976萬噸,再創(chuàng)新高.
中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)放緩的同時(shí),鋁產(chǎn)量卻如此快速增長(zhǎng),使得外界對(duì)中國(guó)通過加快進(jìn)口來拯救全球其它國(guó)家的希望破滅.
的確,中國(guó)今年的原鋁進(jìn)口量已有所增加,1-4月的進(jìn)口增幅達(dá)160%.不過22.7萬噸的進(jìn)口量不過是滄海一粟. 而今年前四個(gè)月,中國(guó)鋁半成品出口量就有88萬噸,這一規(guī)模使得上面的進(jìn)口數(shù)據(jù)相形見絀.所有這些出口將取代其它地區(qū)的原鋁需求.
不同的國(guó)家,相同的情形
讓Mukhamedshin及中國(guó)以外其它許多廠家真正苦惱的是,事實(shí)上中國(guó)當(dāng)?shù)卣虺杀靖甙旱臒拸S發(fā)放補(bǔ)貼,以防止這些煉廠關(guān)閉.而且補(bǔ)貼形式通常是電價(jià)折扣,河南和貴州等傳統(tǒng)產(chǎn)量大省都有此類補(bǔ)貼.電力成本是鋁冶煉過程中的一項(xiàng)重要成本投入.當(dāng)然,這些煉廠"應(yīng)該"被關(guān)閉,因?yàn)樗鼈兊纳a(chǎn)成本接近于成本曲線的頂部.
但事實(shí)卻并非如此,盡管新疆和青海等中國(guó)西北部成本較低省份還在建新煉廠,這解釋了為何中國(guó)鋁產(chǎn)量沒有萎縮,反而仍在增長(zhǎng).然而,中國(guó)的情況只是全球其它地區(qū)的一個(gè)縮影.
目前的鋁行業(yè)產(chǎn)能過剩,數(shù)百萬噸金屬在倉(cāng)庫中累積灰塵,要想生存下來,就必須壓低成本曲線.正如美鋁在沙特阿拉伯建立新產(chǎn)能,俄鋁深入西伯利亞的開發(fā)一樣,中國(guó)生產(chǎn)商也向西部轉(zhuǎn)移,以期發(fā)揮該地區(qū)煤炭?jī)?chǔ)備潛能的優(yōu)勢(shì).
這些舉動(dòng)自然會(huì)促使成本較高的國(guó)家或省份采取行動(dòng),以阻止由此造成的稅收和就業(yè)損失.只有澳洲似乎決心通過徵收碳排放稅來增加企業(yè)成本負(fù)擔(dān),從而迫使該國(guó)鋁冶煉業(yè)減產(chǎn). 其他國(guó)家和地區(qū)則在積極阻止煉廠關(guān)閉計(jì)劃,例如在意大利,美鋁便在位於該國(guó)的Portovesme煉廠前途的問題上,向當(dāng)?shù)卣龀鐾讌f(xié).
美鋁、意大利和歐盟執(zhí)委會(huì)之間的多次法律交鋒也足以說明這點(diǎn).歐盟執(zhí)委會(huì)認(rèn)定美鋁意大利煉廠此前的電力協(xié)議都享受了非法的政府援助.
與其指望中國(guó)不如自身行動(dòng)
中國(guó)鋁生產(chǎn)步伐目前似乎不太可能出現(xiàn)任何變化.成本較高的老舊產(chǎn)能將繼續(xù)關(guān)停,但部分歸因于政府干預(yù),其關(guān)停速度要慢于全國(guó)各地成本較低的新產(chǎn)能的上線速度.這樣就可能導(dǎo)致全國(guó)的煉廠生產(chǎn)步伐維持升勢(shì),而全國(guó)生產(chǎn)成本不斷下降.
顯然沒有理由臆測(cè)中國(guó)進(jìn)口步伐會(huì)出現(xiàn)任何改變,進(jìn)口將繼續(xù)受套利機(jī)會(huì)的影響而波動(dòng).這意味著俄鋁等生產(chǎn)商若想幫助穩(wěn)定市場(chǎng),他們必須停止等待中國(guó)作出反應(yīng),并從自身開始行動(dòng).西方自身的產(chǎn)量好像并沒有削減太多.過去六個(gè)月年率化減產(chǎn)113萬噸的數(shù)據(jù)有些水分.
部分減產(chǎn)是以非價(jià)格相關(guān)的削減形式出現(xiàn),例如必和必拓南非Hillside煉廠中斷運(yùn)行,及力拓加拿大Alma煉廠持續(xù)停工等.
此外,過去幾個(gè)月的煉廠關(guān)閉速度明顯放緩.只有被外界普遍預(yù)期的Norsk Hydro在澳洲Kurri Kurri煉廠的全面減產(chǎn),增加了些許新動(dòng)力.
就此而言,俄鋁自身也沒有減產(chǎn),盡管該公司最近數(shù)月一直在談?wù)摻衲晗掳肽陼?huì)減產(chǎn).
如果俄鋁真的要讓所有生產(chǎn)商"為產(chǎn)量決定負(fù)責(zé)"的話,其也許要審視一下自身的產(chǎn)能利用率,而非責(zé)備中國(guó)。
