板塊方面，昨日已指出限電威脅將有可能成為這個(gè)夏季股市的主要題材之一。在今年第一季末后，即中國(guó)用電高峰還未全面到來(lái)之際，電力供應(yīng)已形勢(shì)嚴(yán)峻，全國(guó)多個(gè)省市均開(kāi)始采取限電措施。至于目前．除華東地區(qū)外，中部一些地區(qū)如湖南省的用電量也創(chuàng)下入夏峰值。中國(guó)在今年6月已經(jīng)通過(guò)上調(diào)銷售電價(jià)提升了發(fā)電企業(yè)的生產(chǎn)積極性，在一定程度上抑制了高耗能產(chǎn)業(yè)，且看踏入用電旺季，電價(jià)會(huì)否進(jìn)一步上調(diào)，這除了受耗能企業(yè)用電情況，亦要視乎今個(gè)夏季內(nèi)地會(huì)否發(fā)生旱情。投資者需理解電價(jià)上升行業(yè)板塊的影響，例如電價(jià)上調(diào)的影響下，內(nèi)地不少電解鋁企業(yè)虧損嚴(yán)重，企業(yè)正面臨停產(chǎn)或產(chǎn)業(yè)西移的情況。

　　短期或影響港股之事件

　　1. 美國(guó)今日公布新屋動(dòng)工，以及建屋許可數(shù)據(jù)。加拿大央行今日進(jìn)行議息。

　　2. 德國(guó)及EMU今日公布ZEW商業(yè)景氣調(diào)查，對(duì)歐洲股市有一定的影響。

　　3. 中東及北非政局仍處混亂狀態(tài)，利比亞、敘利亞、巴林及也門最新局勢(shì)備受外界關(guān)注。

　　4. 南沙群島主權(quán)爭(zhēng)議有升級(jí)之勢(shì)，令區(qū)內(nèi)局勢(shì)緊張。

中鋁尚未宣布減產(chǎn)，鋁價(jià)上漲增強(qiáng)企業(yè)盈利能力

為了完成節(jié)能減排任務(wù)而推出的限電限產(chǎn)政策，在波及鋼鐵、水泥行業(yè)之后，又影響到了能耗大戶電解鋁行業(yè)，而地處全國(guó)電解鋁產(chǎn)量最大省份河南省的上市公司焦作萬(wàn)方（000612.SZ），成為第一個(gè)正式宣布減產(chǎn)的電解鋁企業(yè)。

焦作萬(wàn)方今天發(fā)布公告表示，由于電力供應(yīng)緊張，公司從今天開(kāi)始減產(chǎn)鋁電解產(chǎn)能約14萬(wàn)噸，約占公司總鋁電解產(chǎn)能42萬(wàn)噸的三分之一。這家公司稱，此次減產(chǎn)將影響公司2010年度鋁電解產(chǎn)量約3萬(wàn)噸，約占公司年度鋁產(chǎn)品產(chǎn)量計(jì)劃42.38萬(wàn)噸的7.1%。

此前幾天，河南省政府剛剛召開(kāi)了全省節(jié)能工作電視電話會(huì)議，安排部署今年后3個(gè)月的節(jié)能工作，包括第四季度全省限制電解鋁產(chǎn)量18萬(wàn)噸，壓減用電量25億千瓦時(shí)等計(jì)劃。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份中國(guó)電解鋁產(chǎn)量為127.9萬(wàn)噸，鋁產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月出現(xiàn)下滑。

對(duì)于減產(chǎn)的影響，聯(lián)合金屬分析師王麗新告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，上周現(xiàn)貨鋁價(jià)跟隨鋁價(jià)走高，被推高至16100元/噸附近。今年上半年，現(xiàn)貨鋁價(jià)一度下探至13815元/噸的低點(diǎn)，電解鋁企業(yè)陷入虧損狀態(tài)，而按照目前的電解鋁價(jià)格，企業(yè)開(kāi)始恢復(fù)盈利能力。

東北證券分析師楊霞輝此前表示，預(yù)期對(duì)水泥、鋼鐵限電如果達(dá)不到減排要求，有色金屬作為高耗電行業(yè)或成為下一個(gè)被限電對(duì)象，其中電解鋁噸耗電14500千瓦時(shí)，絕對(duì)耗電量占基本金屬耗電量的94%，很可能成為政府調(diào)控的首要目標(biāo)。

對(duì)電解鋁進(jìn)行限電的省份遠(yuǎn)不止河南省，廣西和貴州地區(qū)的電解鋁企業(yè)也被當(dāng)?shù)卣鬁p產(chǎn)。

據(jù)上海有色網(wǎng)的調(diào)查，貴州省遵義地區(qū)一家大型電解鋁廠最近收到節(jié)能減排通知，已經(jīng)關(guān)停上百臺(tái)200千安電解槽，預(yù)計(jì)每月將減少三分之一的電解鋁產(chǎn)量。這家行業(yè)網(wǎng)站援引貴州地區(qū)一家大型碳素廠家負(fù)責(zé)人的話稱，該廠家原本計(jì)劃上調(diào)10月份預(yù)焙陽(yáng)極售價(jià)，但受到電解鋁廠需求減少等因素影響，價(jià)格已經(jīng)沒(méi)有上調(diào)空間，調(diào)整計(jì)劃只能暫時(shí)擱淺。

雖然多個(gè)省份電解鋁企業(yè)宣布減產(chǎn)，但截至目前，中國(guó)最大的電解鋁上市公司中國(guó)鋁業(yè)（601600.SH）尚未公布限產(chǎn)計(jì)劃。去年，這家公司出現(xiàn)了巨額虧損，今年正試圖讓上市公司保持全年盈利狀態(tài)。

產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩一直制約著國(guó)內(nèi)電解鋁企業(yè)的盈利能力。從2003年到2010年，全球電解鋁產(chǎn)能擴(kuò)張中，中國(guó)的產(chǎn)能擴(kuò)張量是最大的地區(qū)，達(dá)到了1668.4萬(wàn)噸。但是2009年，國(guó)內(nèi)電解鋁消費(fèi)量只有711.9萬(wàn)噸，產(chǎn)量也只有780.6萬(wàn)噸。

產(chǎn)能過(guò)剩在今后幾年還將進(jìn)一步加劇，按照目前電解鋁企業(yè)的擴(kuò)張計(jì)劃，未來(lái)4年時(shí)間里，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能還將擴(kuò)張382.9萬(wàn)噸。由于節(jié)能減排的需要，電解鋁成為有色金屬行業(yè)首當(dāng)其沖的政策限制對(duì)象。

從今年7月份開(kāi)始，河南省已全面取消電解鋁企業(yè)的優(yōu)惠電價(jià)，電價(jià)從0.45元～0.47元直接上漲至0.55元，噸鋁成本增加大約1200元，沉重打擊了沒(méi)有自備電廠的電解鋁企業(yè)。

由于電解鋁產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)很難走出產(chǎn)能過(guò)剩的陰霾，一些電解鋁企業(yè)開(kāi)始逐漸向其他行業(yè)延伸，以尋求出路。其中中國(guó)鋁業(yè)正在向多金屬并舉的方向進(jìn)軍，甚至包括稀土產(chǎn)業(yè)。

由于對(duì)第四季度市場(chǎng)看好，焦作萬(wàn)方表示，公司將與當(dāng)?shù)卣肮╇姴块T積極保持溝通，及時(shí)了解供電情況的變化，條件許可時(shí)將及時(shí)組織恢復(fù)生產(chǎn)。

昨天，焦作萬(wàn)方股價(jià)報(bào)收于24.54元，跌7.64%。