近期有消息稱，發(fā)改委、工信部等八部委將聯(lián)合下發(fā)文件，對(duì)擬建的電解鋁項(xiàng)目一律叫停。業(yè)內(nèi)人士稱，這一文件將使700多億元的電解鋁擬投資項(xiàng)目停產(chǎn)。
　　據(jù)悉，此消息是工信部副部長(zhǎng)蘇波在一次行業(yè)內(nèi)部會(huì)議上透露的，早在2009年，《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》的通知將鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備列為六大產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，要求在2009至2011年不再核準(zhǔn)新建、改擴(kuò)建電解鋁項(xiàng)目。
　　有不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士向記者表示，電解鋁企業(yè)分散、規(guī)模小，國(guó)內(nèi)鋁土資源保障程度不足，原材料價(jià)格上漲，節(jié)能減排政策的進(jìn)一步推進(jìn)等都會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能過(guò)剩。
　　有色行業(yè)整合進(jìn)一步加速
　　據(jù)記者了解，2011年全國(guó)擬規(guī)劃建設(shè)的電解鋁項(xiàng)目達(dá)44個(gè)，合計(jì)產(chǎn)能超過(guò)2000萬(wàn)噸，金額超過(guò)700億元人民幣。目前國(guó)內(nèi)擬建的電解鋁項(xiàng)目主要集中于西部地區(qū)，尤其是像甘肅、新疆、內(nèi)蒙古等電力成本較低省份的電解鋁項(xiàng)目占全國(guó)電解鋁項(xiàng)目的51%。
　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年我國(guó)電解鋁產(chǎn)量為1565萬(wàn)噸，但全行業(yè)產(chǎn)能為2100萬(wàn)噸。2011年我國(guó)電解鋁產(chǎn)能將達(dá)到2460.2萬(wàn)噸，較2010年增長(zhǎng)17.8%。
　　另外，有分析人士曾指出，目前，國(guó)家有意加快有色金屬行業(yè)內(nèi)整合，重點(diǎn)集中在鉛鋅、鋁等高能耗、所屬行業(yè)混亂分散的相關(guān)產(chǎn)品中。其中，鋁加工的鋁擠壓材出口退稅率將由現(xiàn)行的13%降低到9%。
　　方正證券行業(yè)分析師表示，通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品出口退稅，以加速“兩高一資”行業(yè)整合是我國(guó)近幾年在節(jié)能減排上一直采取的做法。預(yù)計(jì)此次出口退稅調(diào)整，鋁型材出口退稅下調(diào)可能成為其他有色金屬材料退稅調(diào)整的突破口。而未來(lái)，目前享受13%、15%退稅率的鋁板帶材以及鋁箔，很可能也將進(jìn)入下調(diào)之列。面對(duì)美國(guó)、加拿大等對(duì)我國(guó)的鋁型材采取“雙反”的措施，退稅下調(diào)可能將進(jìn)一步削弱國(guó)內(nèi)鋁材在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。但鑒于目前減排的壓力，下調(diào)屬于高污染、高耗能的鋁型材的出口退稅顯然已無(wú)法避免。
　　雖然中國(guó)是有色金屬產(chǎn)量第一大國(guó)，去年十種主要品種產(chǎn)量3135萬(wàn)噸，但是中國(guó)有色行業(yè)在國(guó)際的影響力和控制力卻明顯與產(chǎn)量第一的事實(shí)不符。
　　“十一五”期間，我國(guó)有色金屬行業(yè)投資年均增長(zhǎng)32.7%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)29.4%，而利潤(rùn)增長(zhǎng)為18.2%，大大低于投資增長(zhǎng)。初步測(cè)算，2010年全行業(yè)銷售利潤(rùn)率只有4.8%左右。方正證券行業(yè)分析師認(rèn)為，有色行業(yè)的利潤(rùn)率低下，主要在于行業(yè)集中度低，從而導(dǎo)致的資源控制力有限。國(guó)內(nèi)中小企業(yè)眾多、競(jìng)爭(zhēng)分散，導(dǎo)致中國(guó)有色行業(yè)在全球的資源控制力也不高。未來(lái)五年，有色行業(yè)的發(fā)展方向，一要著力提高資源控制力，二要著力提高市場(chǎng)影響力。另?yè)?jù)該分析師表示，改變粗放式擴(kuò)張、提高行業(yè)集中度有利于行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
　　鋁價(jià)有望反彈
　　隨著電解鋁行業(yè)產(chǎn)能收緊，中孚實(shí)業(yè)(600595.SH)、焦作萬(wàn)方(000612.SH)、云鋁股份(000807.SZ)等上市公司股價(jià)紛紛逆勢(shì)上漲，而中國(guó)鋁業(yè)(601600.SH)、東陽(yáng)光鋁(600673.SH)4月來(lái)股價(jià)可謂天天飄紅。
　　近期，電解鋁價(jià)格回暖和需求旺季開始來(lái)臨，河南、廣西等地陸續(xù)重啟前期閑置產(chǎn)能。隨著復(fù)產(chǎn)和新建產(chǎn)能投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)電解鋁市場(chǎng)供給壓力變大。據(jù)悉，目前國(guó)內(nèi)擬建的電解鋁項(xiàng)目主要集中于西部地區(qū)，尤其是甘肅、新疆、內(nèi)蒙古等電力成本較低的省份。國(guó)內(nèi)目前擬建產(chǎn)能估計(jì)接近2000萬(wàn)噸。如果政府真的叫停所有的擬建產(chǎn)能，對(duì)電解鋁行業(yè)來(lái)說(shuō)是較大利好，將舒緩產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象，鋁價(jià)有望出現(xiàn)反彈，行業(yè)盈利有望改善。但分析人士稱，如果工信部叫停所有擬建電解鋁項(xiàng)目，那么“十二五”期間電解鋁產(chǎn)能向西部轉(zhuǎn)移的目標(biāo)可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)。
　　有分析師向記者表示，目前，能源價(jià)格的上漲對(duì)鋁價(jià)形成支撐。今年三季度末LME三月鋁期貨價(jià)格達(dá)到2656美元/噸，創(chuàng)下金融危機(jī)后新高，國(guó)內(nèi)鋁價(jià)也觸底反彈。鋁價(jià)上漲有助于提高鋁業(yè)公司利潤(rùn)，但是通貨膨脹使其運(yùn)營(yíng)成本也提高。ST關(guān)鋁、焦作萬(wàn)方分別發(fā)布了一季度業(yè)績(jī)減虧和下降公告，其中均提到電價(jià)高等成本上升因素的影響。
　　不過(guò)，第一創(chuàng)業(yè)證券分析師巨國(guó)賢認(rèn)為，去年下半年的限電措施和節(jié)能減排政策，促使鋁行業(yè)供需結(jié)構(gòu)得到改善。今年第二季度推動(dòng)力更加明顯。需求方面，傳統(tǒng)的建筑施工旺季已經(jīng)來(lái)臨，保障房建設(shè)規(guī)劃已開始實(shí)施。我國(guó)計(jì)劃今年建設(shè)保障性住房1000萬(wàn)套，比去年計(jì)劃增加420萬(wàn)套。2011年房屋新開工面積增長(zhǎng)率、施工面積增長(zhǎng)率仍將在高位運(yùn)行，建筑行業(yè)為鋁型材消費(fèi)的主要領(lǐng)域，其消費(fèi)量約為鋁型材總消費(fèi)量的40%，將拉動(dòng)對(duì)電解鋁的需求。
　　而供給方面，限電造成電解鋁供給難以大幅增長(zhǎng)。“十二五”期間，國(guó)內(nèi)落后產(chǎn)能淘汰和節(jié)能減排的要求將不斷提升，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能過(guò)剩的程度有望出現(xiàn)緩解，進(jìn)而推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。
　　若擬建的電解鋁項(xiàng)目被叫停，焦作萬(wàn)方、新疆眾和等電力成本在行業(yè)較低的公司被看好。同時(shí)，東陽(yáng)光鋁和南山鋁業(yè)憑借各自化成箔和易拉罐生產(chǎn)的先進(jìn)技術(shù)水平，也有望受益于行業(yè)景氣回升利好。